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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

授权证代码:002210 首都的权利略语:飞马国际

深圳飞马国际供应链股保密的公司

Shenzhen Feima International Supply Chain Co., Ltd.

深圳福田区深南京大学道 7008 阳光打高尔夫球居于首位地流的楼 2601 室)

20162001年向合格围攻者启动发行公司债券

恳求暗示

主承销品销售商、公司债券受命主持人

(广州市珠江西路) 5 广州国际掌握财政中心主厂房1号 19 层、20 层)

签字日期: 年 月 日

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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

声 明

本恳求暗示依照《中华人民共和国公司条例》、中华人民共和国授权证法、《公

营造公司债券发行与市把持、公司简介上演质地与体式原则

23 号——启动发行公司债券恳求暗示(2015 年修正案)和安宁现行法度、法规的

圣职授任,并经奇纳河授权证人的监视眼界佣金容忍。,联合发行人实践事件

编制。

发行人非常董事、监事及上品主持职员的接见报价本恳求暗示及其摘要不在虚伪

记载、给支持的的劝告性州或陆军少校未顾及,它的现实、精密、诚信承当个人和协同的责任心

法度责任心。

公司主持人、掌管财务主管工作主持人及财务主管机构主持人保证本恳求暗示及其摘

了解财务财务主管用公报发表的现实、眼界结尾的。

发行皇帝承销品销售商接见报价本恳求暗示及其摘要因在虚伪记载、给支持的的劝告性州或

陆军少校未顾及,使围攻者在授权证市中支持耽搁,与发行人承当共同责任心,但

除非你能检定你没支持的。;承销品销售商那一边的专业机构及其直截了当地责任心

承当责任心拆移的责任心时,但除非你能检定你没支持的。。本募集

阐明书及其摘要中在虚伪记载、给支持的的劝告性州或陆军少校未顾及,公司债券无克期还债。

付本息的,主承销品销售商接见报价对棉纸主持。、治理响应的还本对待和。

受命人接见报价遵守公司或营造圣职授任、恳求暗示及受命

眼界一致等提出敷用药一致,执行互相牵连职责或工作。互相牵连通讯上演提出敷用药中在虚伪记载、

给支持的的劝告性州或陆军少校未顾及,为公司公债证书业主发现耽搁,或公司债券失约

形或失约风险的,受命人接见报价经过用电话绕行的会即时取回所持公司债券。

少量的人的支持的话,代表公司公债证书业主以本人的名看待马上,包罗但不限于发行人、增

相信机构、承销品销售商与安宁责任心方协商,提起民事规律或敷用药调停,参与者重组

或砸锅顺序等。,实在活期检修公司公债证书业主的法定利钱。受命人回绝执行、迟

推延或不妥执行互相牵连圣职授任、本声称中圣职授任的一致和责任心,为公司公债证书业主发现

耽搁的,受命人接见报价响应赔款耽搁。。

希望的事预订该公司债券的围攻者,请仔细研究本恳求暗示及公司或营造的通讯上演提出敷用药,

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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

孤独覆盖判别,孑然一身承当互相牵连风险。授权证人的监视眼界机构及安宁内阁部门

发行射中靶子任何居于首位地确定,它也无向发行人预示其动手术风险。、偿债风险、规律风险和

覆盖风险或公司债券进项的判别或保证。任何居于首位地相反的州都是支持的的。

真实州。

依据中华人民共和国授权证法的圣职授任,公司债券依法发行后,发行人眼界和

发行人应对进项的变异主持。,变换领到的覆盖风险,围攻者对本人主持。。

预订或思索以后公司债券的围攻者被对待AGR、公司公债证书业主相遇

圣职授任及公司债券恳求暗示中安宁公司或营造发行人、公司公债证书业主、公司债券受命人及安宁标的马上

互相牵连的兴趣和工作一致。

发行人和主承销品销售商除外,发行人未付托或认可任何居于首位地安宁人或实践存在物

恳求暗示中列明的通讯和对本恳求暗示作任何居于首位地阐明。围攻者若对本恳求暗示

对它的总结有任何居于首位地怀疑吗,请教你本人的授权证婚姻介绍人、参事、专业财务主管师或安宁事业

咨询者。围攻者对现期公司债券的评价和购得,应特殊当心地思索本恳求暗示瞬间节所

提出异议的风险素质。

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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

要紧事项指出

一、深圳飞马国际供应链股保密的公司(以下略语“发行人”或“公司”)

已于 2016 年 5 月 27 奇纳河授权证人的监视眼界佣金[2016]1162号 号文审批

合格围攻者启动发行首都的权利的面值不超越 5 1亿一元纸币公司债券(以下略语本公司债券)。。

二、现期公司债券发行量度如次: 5 亿元,居于首位地成绩,每张表均以人民币评价。 100 元,共

不超越 500 万张,发行价为人民币 100 元/张。

三、中信广场授权证评价保密的责任心公司评价,此公司债券评级为 AA+,主旋律评分为 AA-。

发行人 2016 年居于首位地一节末的净资产为 亿元 2016 年 3 月 31 几乎不审讯的天数

兼并日志中业主权利想出;发行人近三年平均数的可分配回转

为 亿元(2013年) 年、2014 年和 2015 年度经审计兼并财务情状下归属于总公司

业主平均数的净赚),估计实足一年的持续的公司债券利钱 倍。经过 2016 年 3

月 31 日,本公司兼并资产拉账率 ,总公司请求资产拉账率 。

公司债券发行对待及上市事件见发行公报。。

四、本公司债券发行后,将敷用药在深圳授权证市所上市。因左右盟约

详细上市审批事项需在发行后眼界。,这还不求再进公司或营造掌管内阁。

容忍或容忍,眼前,发行人无法保证公司债券可以

市通用,详细的上市终止是无把握、不确定的事物的。。再一次,授权证街市市使忧虑

这种不做受到微观经济周围的的印象、围攻者分配、围攻者市请求等素质的印象,发行人也

不克不及保证该公司债券能在世纪年头雄健市。,授权证市所可能性有公司债券

市不活跃的人甚至不行持续的事件。,这会印象公司债券的不固定的。。这公司债券不克不及

在深圳授权证市所那一边的安宁市使坐落在上市。

五、因街市利息率受制于霍姆的微观财政情状、情状完成的经济谋略、掌握财政谋略以

依据国际周围的等杂多的素质的多个的印象,街市利息率程度动摇有必然程度的在。的无把握、不确定的事物性。在

公司债券的学期,可能性遮断多个利息率动摇循环,街市利息率的动摇使这家公司

公司债券覆盖的实践覆盖进项有必然程度的在。的无把握、不确定的事物性。。

六、中信广场授权证评价保密的责任心公司评价,公司的次要信誉等级为 AA-,左右约会

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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

校样的信誉等级为 AA+,阐明左右约会券保证很高,失约风险很低。。但在左右约会券

在性命中,免得街市周围的因不行把持素质等发生变异。,咱们公司无法还债期待的概括。

通用胜任的的陈设资产,将可能性会印象左右约会券的本息正点兑付。同时,公司公债证书业主

也有可能性无法经过保证人受偿左右约会券本息,会对公司公债证书业主的兴趣发生不顺印象。

中信广场授权证评价保密的责任心公司初评后,将在左右约会券无效存续持续对发

行人终止陆续崇拜者评级,陆续崇拜者评级包罗活期崇拜者评级和不活期崇拜者评级。。活期

每年终止一次崇拜者评级。,在公布者的人工神经网问题后两个月内问题活期崇拜者评级。。资

信评级机构将在左右约会券信誉等级无效期内或许左右约会券在性命中,当心左右

公司债券发行人内部经纪周围的的变异、经纪或财务情状变异依据左右约会券偿债保证事件等

素质,以对左右约会券的信贷风险终止持续崇拜者,并发行物崇拜者评级用公报发表,静态倒转

发行人信誉情状。活期和不活期崇拜者评级后果和安宁互相牵连通讯

公司网站()和市所网站公报。

七、照办《公营造公司债券发行与市把持等法度、法规与筹资大众化的观念

清楚的的一致,公司草稿了公司公债证书业主相遇圣职授任。。依据公司债券思索量聚集的公司公债证书业主相遇

相遇圣职授任深思熟虑经过的成功实现的事,占有公司公债证书业主(包罗占有会议代表)、未列席

相遇、支持成功实现的事或废表决的公司公债证书业主,依据在互相牵连成功实现的事经过后受让左右约会券

思索人)具有平行批准。围攻者预订、购得或以安宁合法方法完成左右约会券均

当做认可并接见发行报酬左右约会券草稿的《公司公债证书业主相遇圣职授任》并受之约束。

八、任命颁布者、公司公债证书业主与公司债券受命人私下的马上、工作和违背

约责任心,公司工作广州授权证为公司债券受命人。,总结了约会

授权证托管一致,围攻者预订、市或许安宁合法方法完成左右约会券当做认可公

司草稿的《债授权证托管一致。

九、依据《公营造公司债券发行与市把持互相牵连圣职授任,左右约会券仅正视合格投

本钱发行,大众围攻者不得参与者发行预订。左右约会券上市后将被完成围攻者盗用性

眼界,合格围攻者只参与者市,大众围攻者预订或购得的市行动是不公平的。。

十、公司的次要信誉等级为 AA-,左右约会券缺乏终止质押式回购市的基

这种事件,左右约会券暂无质押式回购市对待。

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十一、供应链眼界的商模式与商点。

过来三年及2016年居于首位地一节末,公司多个的港请求的资产拉账比为、、

和。公司债券发行后,依据2016年3月31日的最高纪录计算,多个的左转舵

资产拉账率将眼界。公司的少量的拉账有响应的均衡。,免得这拆移存款

依据处理相当约会,公司过来三年及2016年居于首位地一节末的资产拉账率分开为、

、和。免得到来微观经济叙事诗发生不顺变异或相信危险,

同时,公司动产快速空投。,或许公司的经常地运营将必须对付更大的财务压力。,在那附近

给公司债券的还债实现必然的风险。

十二、在公司经纪终止中,它触及更多的外汇进出和外汇,公司持

少量的外汇短期资产市场在汇率和利息率风险。。用公报发表期内,公司经过远期外汇和约

(df/ndf)和安宁情状锁定了少量的汇率风险,但免得中外的外汇谋略和利息率是

变异,这可能性会给公司到来的外汇事情实现少量的无把握、不确定的事物性。,后来地印象公司的算清性能

优点和偿付性能,汇率和利息率动摇的风险躺在货币街市中。。再一次,远期外汇和约

衍生掌握财政工具(如相当物)的进项是科目、微观经济素质的印象更大。,大约无把握、不确定的事物性

性。

十三个的、公司惠顾供应链眼界维修服务器。,次要服务器黑色金属勤劳和煤炭勤劳。

跟随全球经济衰退,奇纳河经济增长容易,黑色金属、煤炭工业受微观经济动摇印象

更大印象。少量的营造以使还原供应链本钱为根底、加法不固定的的责任,更假装应用

专业供应链服务器商,它为公司的事情开展陈设了必然的开展顺风。。但受微观经济印象,

估计顺流而下的个人财产量度将压缩制紧缩到必然程度。、神召回转程度将空投,一

在必然程度上印象了公司回转填空处的加宽。。从此,公司将持续以煤炭和黑色金属尽。

精力供应链眼界维修服务器,到来微观经济仍在很多多相和无把握、不确定的事物性。

定素质,精力资源个人财产总体开展叙事诗仍然不动摇的。因煤、黑色金属价钱

大体上,它在附近和弦基音。,该神召供应链眼界服务器的街市使忧虑加法,街市竞争也极度的剧烈的

激烈的,顺风与应战并立,免得公司不克不及依据微观经济叙事诗即时整洁的

事情集成谋略,会有少量的风险。

十四个、公司次要惠顾精力资源的交换治理服务器。。在事情开展终止中,

公司经过锁定客户和,填写交换执法服务器

交换治理人的角色,搜集必然比率的服务器费。。商品交换是完整有竟争能力的

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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

事情界,厚利息率低。过来三年,公司主营事情毛回转分开为 19, 万

元、16, 万元和 24, 万元,次要事情厚利息率为 、及 ,

主营事情厚利息率低。如公司内内部事件严重不顺,查处,可能性印象到来

发行人的算清性能和偿付性能。

十五个人组成的橄榄球队、经过 2016 年 4 月 27 日,重大利益股票持有者有翼的马覆盖重大利益股保密的公司思索

股 37,440 万股,到达,质押累计概括为 29,533 万股,居于首位地公司的股等同。 ;

公司实践把持人黄庄棉思索公司的 14, 万股,到达,质押累计概括为

14, 万股,居于首位地公司的股等同。 。免得街市事件发生陆军少校变异实现持股

东、实践把持人无法还债融本钱息,这会实现重大利益股票持有者、实践把持人思索的本公司

质押股的买卖,则重大利益股票持有者、实践把持人思索公司股的比率,可能性的减薄

公司把持不稳的。

十六、2015 年 7 月 3 日,公司问题《深圳飞马国际供应链股保密的公司关

公司首都的权利暂时停牌绕行的书,公司拟课题的陆军少校事项公报,公司的首都的权利是 2015 年 7

月 3 从开秤到变卖。2015 年 7 月 31 日,深圳飞马国际供应链股股保密的公司

公司在流行中的节奏的停顿陆军少校资产重组的绕行的,批准 2015 年 7 月 3 日本公报射中靶子要紧事项

创作《条理》圣职授任的陆军少校资产重组。2015 年 11 月

30 日,公司问题《深圳飞马国际供应链股保密的公司在流行中的断流器谋划陆军少校资产重

集合事项公报及公司首都的权利重行上市,因公司的实践把持人、董事长、行政经理黄庄棉医生

接到奇纳河证监会的考察绕行的,按公司或营造圣职授任,公司确定断流器谋划陆军少校资产重组

事项,同时,公司接见报价不筹集至多六笔资产。

陆军少校资产重组成绩。免得后续公司终止陆军少校资产重组,可能性会对左右约会券的偿付能

力发生印象。

十七、过来三年及 2016 年居于首位地一节,前五名客户财务主管公司支出的比例。

输出比率分开为 、、和 ,高等的的客户集合度,次要是大众

日分的个人财产点与开展方针决策。眼前,公司已与MA营造了长距离的的合作相干。、不变的

合作相干,不管到什么程度,在到来,免得公司的次要客户的事情事件,

这将加法公司的经纪风险。。

十八、经过 2016 年 3 月 31 日,公司对参与者公司的授权证概括 40, 万元,

财务主管公司 2016 年居于首位地一节末净资产的 。眼前公司的分开公司经纪情状经常地,

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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

但免得未来不克不及克期还债借用,这将对公司的偿付性能发生印象。。

十九点钟、过来三年及 2016 年居于首位地一节,公司一起五名供应商的购买概括财务主管公司

比较期购买等同的比率分开为 、、及 。黑色金属公司

相干公司购得的绝对集合度,次要是黑色金属商品(如电解铜)、电解铝等的高恢复友好状态。,

街市供应绝对丰富的,依据,公司次要选择几个的合作伙伴不变的大大地供应商。,

无效使还原购买本钱,借款购买性能。免得少量的供应商终止产品、经纪困难的、交付能

力堕落。,公司需求整洁的供应商,过了一阵子会对公司形成必然程度的购买。

负面印象。

二十、经过 2016 年居于首位地一节末,公司资产保证书、总质押及安宁马上限度局限

911, 万元,到达,货币资产保密的是次要的。,为 869, 万元。限度局限性货币基金

次要包罗堆票据承兑三柱门上的横木。、信誉证三柱门上的横木、远期外汇市和约三柱门上的横木及一致

融资三柱门上的横木等。公司资产保密的,数额较大,有必然程度的在。的不固定的风险。

二十一、2016 年居于首位地一节末,发行人资产拉账率 ,有息约会差数为

313, 万元,到达 1 年里边、1-2 年、2-3 年及 3 一年的持续关于的有息拉账为

224, 万元、23, 万元、52, 万元和 12, 万元,比率分开为

、、及 。免得现期公司债券发行如何,发行人将加法不超越 5

亿元的 3 什么价钱年内的有息拉账。用公报发表期内,发行人经纪情状持续良好。

信誉记载,它表现了基金眼界的非常性能。,如强制,可经过自有资产或内部融资终止还款。

约会,但发行人的有息约会量度较大。,对发行人资产眼界性能的高等的请求,有必然程度的在。

约会集合风险。

二十二、民族经济和社会第十三个的个五年为设计情节纲领

总能耗和二氧化碳排放量的缩减、缩减次要致污物排放使聚集的限度局限性目的。为确保

眼界能源节约减排十三个的五课题,内阁请求处理才能过剩的否认。,处理和处理

晚上用的产品性能,依据,黑色金属营造本钱加法,营造回转率受到挤压;再一次,整洁的使最优化

精力消费框架的请求具有必然的约束功能。。黑色金属勤劳和煤炭

对碳勤劳开展的短期负面印象,对公司算清性能可能性发生的负面印象。

二十三个的、公司 2015 年度股权拨给的场地课题如次:公司现存的总首都的 747,909,677

库存为根底,致非常股票持有者 10 股派 人民币现钞(含税),同时用本钱公积金

致非常股票持有者 10 首都的权利加法 3 股。股权拨给的场地课题的截止过户日期为 2016 年 6 月 17 日,除

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股息日期是 2016 年 6 月 20 日。在还债股息屯积,公司的总首都的为 747,909,677 股,股息后想出

权利加法 972,282,580 股。以经过 2016 年 3 月 31 日净资产 247, 万元估量,

股权分置完成后,净资产为 242, 万元,不在水下3000万元人民币,且左右约会券

发行后,发行人累计发行公司债券差数。2015 成年累月度

权利分配不会的印象左右约会券发行。

二十四个、经过 2016 年 4 月 27 日,有翼的马覆盖重大利益公司 A 股首都的权利 37,440 万股,

占公司总首都的的比率。 。有翼的马覆盖为设计情节以秘密的方法发行拆移股。

可交换公司债券。可交换公司债券的提议发行期不超越 3 年,募集资产量度不超标

超越人民币 20 亿元。在授权证市所的事件下,自可交换公司债券发行完毕之日起计算。 6 个月后

的第 1 可替换公司债券自市日起至退市日止 1 市日,外汇公司债券思索量

居于首位地人有权将他或她的以后可交换公司债券兑变为。

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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

目 录

声 明 ………………………………………………………………………………………………………………. 2

要紧事项指出 ……………………………………………………………………………………………………. 4

居于首位地节 配电概略 …………………………………………………………………………………………… 15

一、左右约会券发行的基本事件 …………………………………………………………………… 15

二、左右约会券发行互相牵连日期及上市对待 …………………………………………………….. 17

三、现期互相牵连机构 ………………………………………………………………………….. 18

四、订户接见报价 ………………………………………………………………………………………… 20

五、发行人与现期互相牵连机构、职员的的厉害相干 ……………………………….. 20

瞬间节 风险素质 …………………………………………………………………………………………… 21

一、左右约会券的覆盖风险 ………………………………………………………………………….. 21

二、与发行人互相牵连的风险 ………………………………………………………………………….. 22

第三链杆 发行人及左右约会券的商业信誉情状 …………………………………………………………… 28

一、公司债券信誉评级 ……………………………………………………………….. 28

二、信誉评级用公报发表的次要事项 …………………………………………………………………… 28

三、发行人信誉情状 ……………………………………………………………………………… 30

月的第四日节 信誉帮助机制、约会还债为设计情节和安宁保证办法 ………………………………………………… 32

一、信誉帮助机制 ……………………………………………………………………………………………. 32

二、约会还债为设计情节 ……………………………………………………………………………………………. 39

三、偿债陈设资产 …………………………………………………………………………………….. 40

四、偿债应急保证课题 ……………………………………………………………………………… 40

五、偿债授权证办法 …………………………………………………………………………………….. 41

六、失约责任心及处理条理 ………………………………………………………………………….. 43

第五节 发行人基本事件 ………………………………………………………………………………… 44

一、发行人概略 ………………………………………………………………………………………… 44

二、发行人历史 …………………………………………………………………………………. 45

三、发行人本钱框架与流行音乐十大畅销唱片股票持有者股权 ……………………………………………… 47

四、发行人的棉纸机构和要紧股权覆盖 ……………………………………………… 49

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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

五、公司重大利益股票持有者和实践把持人基本事件 ………………………………………….. 56

六、发行人董事、监事、上品主持职员的事件 ……………………………………………… 58

七、发行皇帝营事情 ………………………………………………………………………….. 63

直觉节 财务财务主管通讯 ……………………………………………………………………………………. 90

一、过来三年财务财务主管材料 ………………………………………….. 支持的!未定界的书签。

二、过来三年兼并财务日志眼界的变异事件 ……………………………………………… 99

三、过来三年次要财务指标 …………………………………………………………………….. 101

四、眼界层议论与辨析 ……………………………………………………………………………. 103

五、有息拉账辨析 …………………………………………………………………………………… 128

六、安宁要紧事项 …………………………………………………………………………………… 130

七、资产马上限度局限辨析 …………………………………………………………………….. 134

第七节 筹资决意 ………………………………………………………………………………….. 135

一、募集资产决意及应用为设计情节 …………………………………………………………………. 135

二、这次公司债券筹资决意对公司财务情状的印象 ………………………….. 135

三、左右约会券募集资产专项导致的创办及眼界对待 …………………………………. 136

第八溪 公司公债证书业主相遇 ………………………………………………………………………………. 137

一、公司公债证书业主行使马上的方法 ……………………………………………………………… 137

二、公司公债证书业主相遇圣职授任的次要质地 …………………………………………………. 137

第九节 公司债券受命主持人 ………………………………………………………………………………. 144

一、公司债券受命人的选任及公司债券托管一致的签署 ……………………………… 144

二、《债授权证托管一致的次要质地 …………………………………………………….. 144

第十节 发行人非常董事、监事、上品眼界层和互相牵连媒介的声称 ……….. 154

第十一节 备查提出敷用药 ……………………………………………………………………………………… 163

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深圳飞马国际供应链股保密的公司 2016 2001年向合格围攻者启动发行公司债券 恳求暗示

释 义

在本恳求暗示中,除非文件另有阐明,以下学期具有以下理解:

一、常用词释义

发行人/本公司/公司/飞马国际/

指 深圳飞马国际供应链股保密的公司

股公司

有翼的马交通 指 深圳有翼的马交通股保密的公司,为咱们的前驱波

Pegasus股保密的公司 指 深圳飞马国际后勤股保密的公司,为咱们的前驱波

有翼的马覆盖重大利益股保密的公司及其前驱波深圳飞马居于首位地流的

有翼的马覆盖、重大利益股票持有者 指

公司

广州飞马 指 广州市有翼的马交通股保密的公司,为有翼的马覆盖前驱波

黄田勤劳 指 深圳黄田勤劳开展股保密的公司,我公司原股票持有者经过

奇纳河证监会 指 奇纳河授权证人的监视眼界佣金

深圳工商局 指 深圳工商行政管理眼界局

授权证出生、结婚、死亡留下印象处 指 奇纳河授权证留下印象结算保密的责任心公司深圳分行

深圳交易所 指 深圳授权证市所

《公司条例》

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